Внимание! Вы используете устаревшую версию браузера.
Для корректного отображения сайта настоятельно рекомендуем Вам установить более современную версию одного из браузеров, представленных справа. Это бесплатно и займет всего несколько минут.
Попробовать Оформить подписку
Попробовать Оформить подписку
ООО "ЛИГА ЗАКОН"
Налогообложение операций с ценными бумагами

Успешная работа рынка ценных бумаг в значительной мере зависит от благоприятности налогового законодательства. Так, конструктивное правовое регулирование налогообложения операций с ценными бумагами может содействовать увеличению объемов операций с корпоративными ценными бумагами, выходу профессиональных участников на рынок ценных бумаг Украины, увеличению объемов инвестиционного капитала и расширению возможностей финансирования реального сектора экономики.

Неотъемлемая часть экономики любого государства – рынок ценных бумаг, который является одним из индикаторов развития финансовой системы. В Украине рынок ценных бумаг только развивается, однако в свете последних событий в Украине показатели его эффективности уже имеют тенденцию к снижению: по результатам торгов на организаторах торговли объем биржевых контрактов с ценными бумагами в течение января – октября 2015 года составлял 244,80 млрд. грн. (за 2014 год – 629,43 млрд. грн.).

Следует также отметить, что за всю историю украинского фондового рынка объем организованного рынка никогда не превышал 10 %, что свидетельствует об отсутствии механизмов осуществления полного охвата налогообложением операций в этой сфере и приводит к недополучению бюджетом налоговых поступлений. Все это обусловливает актуальность исследования особенностей налогообложения операций с ценными бумагами в Украине.

Успешная работа рынка ценных бумаг в значительной мере зависит от благоприятности налогового законодательства. Так, конструктивное правовое регулирование налогообложения операций с ценными бумагами может содействовать увеличению объемов операций с корпоративными ценными бумагами, выходу профессиональных участников на рынок ценных бумаг Украины, увеличению объемов инвестиционного капитала и расширению возможностей финансирования реального сектора экономики.

Налоговое законодательство в Украине постоянно меняется. Не осталось без изменений и налогообложение операций с ценными бумагами.

К наиболее важным изменениям следует отнести следующие.

1. Отменен особый (акцизный) налог на операции по отчуждению ценных бумаг и операции с деривативами. Законом Украины "О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и некоторые законодательные акты Украины относительно налоговой реформы", который вступил в силу 01.01.2015 г., были исключены нормы о взимании акцизного налога с операций по отчуждению ценных бумаг и операций с деривативами.

2. С 01.01.2015 г. независимо от того, находятся в обращении ценные бумаги на фондовой бирже или нет, определяется один общий финансовый результат с целью налогообложения, а именно: общая сумма прибыли или убытка от операций по продаже или иного отчуждения ценных бумаг, с учетом суммы отрицательного финансового результата от таких операций, не учтенного в предыдущих налоговых периодах. Негативным нововведением для торговцев ценными бумагами является то, что убытки от торговли ценными бумагами не уменьшают общий финансовый результат до налогообложения отчетного периода, а переносятся для учета в обособленном учете операций с ценными бумагами в следующих налоговых периодах.

3. Что касается ставок налогообложения операций с ценными бумагами, то общий положительный финансовый результат торговца ценными бумагами или депозитарного учреждения как юридического лица облагается налогом на прибыль по ставке 18 %. Инвестиционная прибыль от операций с ценными бумагами физических лиц, как и проценты (дисконт), полученные собственниками облигаций от их эмитента, владельцами других долговых ценных бумаг, сейчас облагается налогами по ставке 20 % (раньше было 15 %). По ставке 5 процентов облагаются налогами доходы физических лиц в виде дивидендов по акциям и корпоративным правам, начисленным резидентами – плательщиками налога на прибыль предприятий. Таким образом, применение ставок налога на доходы физических лиц в размере 5 или 20  % от суммы доходов, начисленных в виде дивидендов, зависит от того, является ли налоговый агент плательщиком налога на прибыль предприятий.

Также с 01.01.2015 года инвестиционная прибыль от операций с ценными бумагами физических лиц дополнительно облагается военным сбором (1,5 %).

4. При осуществлении операций по погашению ценных бумаг лица, не осуществляющие корректировку финансового результата до налогообложения, определенного в финансовой отчетности, на разницы, возникающие в соответствии с положениями раздела III Налогового кодекса Украины (НКУ), ведут налоговый учет операций с ценными бумагами исключительно по бухгалтерским правилам. К ним относятся налогоплательщики, у которых годовой доход от любой деятельности (за вычетом косвенных налогов), определенный по правилам бухгалтерского учета за последний годовой отчетный (налоговый) период, не превышает 20 миллионов гривен (пп. 134.1.1 НКУ). Эта категория включает подавляющее большинство торговцев ценными бумагами и депозитарных учреждений. Таким образом, отменяется отдельный налоговый учет и значительно возрастает важность и точность ведения бухгалтерского учета с налоговой целью.

5. Что касается уплаты авансовых взносов при выплате дивидендов, то они уплачиваются не со всей суммы дивидендов, а с суммы превышения дивидендов, подлежащих выплате, над значением объекта налогообложения за год, по результатам которого выплачиваются дивиденды (однако только в случае, если налоговые обязательства за соответствующий год погашены; если нет – авансовый платеж платится со всей суммы дивидендов).

6. Действующий режим налогообложения денежных средств совместного инвестирования и негосударственных пенсионных фондов остался без изменений, однако объем освобожденных от налогообложения доходов институтов совместного инвестирования расширен по сравнению с предыдущей редакцией НКУ: новая редакция позволяет дополнительно освобождать от налогообложения и другие доходы от деятельности (проценты по займам, арендные/лизинговые платежи и т. п.).

Ключевой проблемой дальнейшего развития системы налогообложения для рынка ценных бумаг в Украине является существующая практика развития НКЦПФР системы регулирования обращения фондовых объектов на основе норм Налогового кодекса Украины при отсутствии соответствующих норм специального законодательства. Это приводит к искажению системы государственного регулирования рынка ценных бумаг, лишению уполномоченного органа государственного управления реальных регуляторных функций и безусловному приоритету фискальных интересов государства. Как следствие – продолжится тенизация целых сегментов данного рынка. В совокупности это приводит к уменьшению поступлений в Государственный бюджет Украины и росту в обществе социального напряжения.

По нашему мнению, бороться с негативными явлениями на рынке ценных бумаг надо с помощью усовершенствования норм специального законодательства, а не попытками увеличения налогового давления. Налогообложение не должно подменять регуляторную деятельность государства на рынке ценных бумаг.

Для инвесторов очень важен момент стабильности режима налогообложения операций с ценными бумагами. Поэтому окончательный вариант проекта изменений в Налоговый кодекс Украины (или проекта нового Налогового кодекса, который планируют принять в конце 2015 года) должен быть согласован с бизнес-сообществом и содержать норму о моратории на внесение изменений в текст НКУ в течение пяти лет, кроме случаев, когда такие изменения снижают налоговое давление на налогоплательщиков, улучшают систему администрирования налогов, касаются налогообложения новых видов экономической деятельности, законодательное урегулирование которых возникло после введения моратория на изменения в НКУ.

Юрий Добринов

юрист консалтинговой компании SAFIR Law&Finance

"ЮРИСТ&ЗАКОН"

Получить полный доступ ко всем номерам и статьям издания Вы сможете оформив подписку на электронное издание Вестник МСФО
Контакты редакции:
ifrs@ligazakon.ua
 
Данный функционал доступен подписчикам в электронном издании.
Если Вы еще не выписываете издание, закажите бесплатный доступ к демо-номеру
или подпишитесь на издание Вестник МСФО